És la pregunta que es fa tot inversor. Són millors els ETF que els fons d’inversió?
ETF vs fons inversió
La idea dels ETF és molt bona. És anar un pas mes enllà que els fons d’inversió. Si els fons d’inversió són incapaços de batre l’índex de referència, perquè no programem una màquina per que ressegueixi l’índex de la millor manera possible, i ens estalviem costos baixant comissions.
Si encara no coneixes els ETFs, llegeix [Què són els ETF?].
Tipus de ETFs
Els ETFs originals eren tots seguidors d’índex. Actualment hi ha tota mena de ETFs. Molts són perillosos, ja que utilitzen productes estructurats complexos, i que no són fàcil d’entendre per l’inversor particular.
Llegeix [Una introducció a la inversió apalancada i inversa amb ETFs] per saber més dels perills que comporta la inversió en aquests productes.
ETF com a instrument d’indexació
Els únics ETFs en els quals es pot invertir són els que ressegueixen un índex. Per als inversors que volen obtenir el mateix rendiment que un índex en concret, està clar que el millor és comprar un ETF, no un fons d’inversió.
Llegint [Invertir mitjançant Fons d’Inversió?] t’adonaràs que, a més de 3 anys, cap fons d’inversió supera el seu índex de referència, i que les comissions són una llosa molt pesada que fa impossible superar l’índex.
Per tant, per als inversors indexats no hi ha res millor que els ETF que ressegueixen un índex. Aquests copien la inversió de l’índex amb unes comissions mitjanes anuals molt per sota de la dels fons d’inversió, ja que estan al voltant del 0.75%.
Tampoc aconsegueixen els resultats dels índex a causa de les comissions, però almenys, estarà més a prop que qualsevol fons d’inversió a més de tres anys.
Segur que vols obtenir els mateixos resultats que els índex?
Si l’inversor hagués invertit al S&P500 americà amb dividends inclosos del gener del 2000 fins a Juny del 2020, la rendibilitat anual hagués estat 3.91%.
Si fem el mateix amb el Dax alemany, veiem que és un 3.90%, al Nikkei japonès un 2,2%, al CAC francès un 0%, i al Dow Jones un 5,3%.
A mes, si restem les comissions del ETF anual, la veritat és que no són uns retorns interessants.
Arribat en aquest punt, crec que la pregunta que s’ha de fer qualsevol inversor, és si de veritat vol obtenir la mateixa rendibilitat dels índex.
Conclusions ETF vs fons inversió
- Els Fons d’inversió són inversions relatives, la seva missió no és fer diners per se, sinó batre l’índex de referència. No ho aconsegueixen mai a més de tres anys, ja que inverteixen d’una manera semblant a l’índex, i han de soportar la càrrega feixuga de les comissions.
- Els ETFs són una bona idea si el que vols és obtenir la mateixa rendibilitat que l’índex, atenció en quins ETF adquireixes, vigila que sigui només el que segueix l’índex, i no et refies del nom, ja que molts són productes estructurats complexos. No obtindràs tampoc la mateixa rendibilitat que l’índex a causa de les comissions, però almenys et quedaràs més a prop.
- Les rendibilitats anualitzades de la majoria dels índex no ha estat atractiva durant els últims 20 anys, el qual deixa un interrogant a l’inversor de si és bo voler obtenir la mateixa rendibilitat que l’índex.
- L’única solució que té l’inversor és voler obtenir més rendibilitat que l’índex.
I tu, estas segur de voler la mateixa rendibilitat que els índex mitjançant ETFs? Comenta aquí sota.
Si t’ha agradat comparteix a les xarxes socials i fes like a la meva pàgina de facebook.