En el món de la gestió d’inversions hi ha 5 figures clau: són l’analista financer, el gestor d’inversions, el trader, l’assessor financer, i el broker.
Què és la gestió d’inversions?
El sector de la gestió d’inversions administra les inversions de moltes classes de clients.
Aquests poden dividir-se en professionals, són les grans institucions i empreses.
I en inversors minoristes, els particulars, petites empreses, i organitzacions on el nivell de protecció dels actius del client és major.
La gestió de carteres d’actius, ja sigui per a un únic fons de pensions o per a un fons d’inversió amb milers de partícips, és essencialment el mateix treball.
En moltes empreses, un gestor pot portar varies carteres d’inversió diferents, per a fons de pensions, fons d’inversió, fundacions benèfiques, i particulars amb alt poder d’inversió.
La gestió de les inversions pot ser discrecional, on el client delega les decisions d’inversió en el gestor, o no discrecional, on el client manté un major control sobre les decisions d’inversió.
Depenent de la grandària de l’empresa de gestió d’inversions trobarem un o varis tipus de perfil. Aquests són els més freqüents:
Qui treballa en el món de la gestió d’inversions?
1 L’analista financer
Depenent de la filosofia d’inversió de l’empresa, els tipus d’informació que s’utilitza per la presa de decisions d’inversió serà diferent.
Per exemple, la gestió que busca valor utilitza dades empresarials, els ratis fonamentals de les empreses.
Aquests analistes estudien i calculen en base a dades econòmiques i empresarials el valor real de les empreses o actius. També estudien l’actualitat macroeconòmica i política.
Si l’empresa financera té una vessant mes tècnica i quantitativa, les dades seran el preu de les cotitzacions entre d’altres.
Aquestes dades són manipulades mitjançant algoritmes o intel·ligència artificial per tal de construir algoritmes de gestió.
En aquest tipus d’empreses els analistes financers són també anomenats analistes de dades.
Per tant, els analistes analitzen i desenvolupen estratègies d’inversió, i fan un seguiment de totes les inversions de l’empresa, inclosos els riscos, fent recomanacions al gestor.
2 El gestor d’inversions
Els gestors porten la gestió de fons de renda variable, valors de renda fixa, accions, divises, o propietats immobiliàries en nom dels clients que busquen el millor rendiment per a les seves inversions.
Normalment tendeixen a especialitzar-se en determinats segments de mercat, o estratègies d’inversió.
Alguns enfocaments de major risc o més complexes poden resultar més adequats per a clients professionals, mentre que altres estils de gestió tenen un atractiu molt més general.
El treball consisteix en elaborar i aplicar polítiques i estratègies d’inversió que resultin eficaces.
Per tant prenen decisions sobre que comprar i vendre amb mires a aconseguir el millor equilibri per a les carteres d’inversió.
Sovint treballen estretament amb analistes alhora de prendre les decisions.
En el cas d’empreses amb filosofia d’inversió fonamental, molts gestors fan la seva pròpia investigació, que pot implicar visitar empreses, realitzar anàlisis en profunditat, i altres formes d’investigació.
Si la gestió es fa mitjançant algoritmes, el gestor també s’anomena desenvolupador de sistemes, i se’n encarrega de programar en codi les estratègies que ha pogut dissenyar juntament amb l’analista de dades.
El gestor també fa una part del servei al client, ja que escriuen informes i butlletins informatius per als inversors i tenen que respondre a preguntes sobre el rendiment de la gestió.
En empreses petites, l’analista i el gestor poden ser la mateixa persona.
3 El Trader
Aquesta és la persona que busca el millor preu per entrar a mercat les ordres de compra i venta de les posicions que el gestor dictamina.
De vegades els volums de les ordres és molt gran i s’ha de treballar durant el dia o dies per adquirir al preu que marca el gestor.
Si l’empresa compta amb algoritmes d’execució, la persona que vigila que tot el procés algorítmic és un IT. Aquest controla que les operacions es facin correctament pels algoritmes i que les connexions siguin fiables en tot moment.
4 L’assessor financer
Els assessors en matèria d’inversió els podem trobar des de les exclusives family offices de bancs d’inversió i altres ESI, passant per les Empreses d’Assessorament Financer Independents -EAFI, fins les branques comercials de bancs i asseguradores amb la seva xarxa d’agents.
Per tant un ampli ventall depenent del capital del client i l’especificitat que busca en la gestió.
Dintre del món de l’assessorament el que has d’assegurar-te és de que el teu assessor sigui independent.
O sigui, que siguis tu qui li paguis per l’assessorament i no un empresa per col·locar-li els productes.
Llegeix [Com escollir una empresa de serveis d’inversió].
També has de tenir cura amb els agents financers, ja que poden semblar independents al treballar per compte propi, però la seva condició d’agent d’una entitat fa que només pugui vendre’t els productes d’aquesta.
Per últim, comentar-te que molts particulars prefereixen deixar-se assessorar per robo advisors, al ser un assessorament gratuït, i basat normalment amb ETFs, amb millors comissions.
Llegeix [Val la pena la gestió passiva per estalviar en comissions] i [5 beneficis d’invertir amb robo advisors] per fer-te una idea.
6 El broker
Si per la raó que sigui gestiones la teva cartera, necessites d’un broker per comprar directament tu mateix al mercat.
Pots fer-ho a la teva entitat de crèdit, via oficina o via la seva web, o pots buscar broker més especialitzats per internet depenent del tipus de gestió u operativa que facis.
Jo recomano sempre un especialitzat per internet, per que les comissions a les oficines són terribles.
Ara bé, també has d’estar alerta per que molts brokers per internet l’únic que pretenen es que operis com un desesperat a canvi de comissions.
Per això et donaran cursos gratuïts, plataformes de negociació d’última generació, comissions molt atractives, productes apalancats com CFDs i Forex, o pot ser fins i tot, productes dubtosos com opcions binaries, tots gens recomanables per a l’inversor que comença.
Aquests són productes per a especuladors amb molts anys d’experiència als mercats. Llegeix [Què és Forex?] o [Què és un CFD?], si no coneixes aquests productes.
Primer estudia el que fan els professionals i desenvolupa la teva estratègia, després obre un compte, i segueix la estratègia.
Segueix el meu consell, fes una gestió a llarg termini, un particular no pot especular a curt termini, si no acabaràs frustrat i sense cap resultat.
Quins creus són els perfils que tenen els seus interessos alineats amb els teus? Comenta aquí sota.
Si t’ha agradat comparteix a les xarxes socials i fes like a la meva pàgina de facebook.