Els futurs financers són contractes financers derivats que obliguen a les parts a contractar un actiu a un preu i data futura predeterminats.
Quan un contracte de futur està vinculat a un producte financer, com per exemple l’or, el contracte és descrit com a futur financer.
Les oscil·lacions en el preu dels contractes de futurs financers reflecteixen la percepció que els inversors tenen del que pot passar al valor de mercat de l’instrument subjacent.
Per exemple, el preu d’un contracte en bons dels tresor canvia anticipant el canvi en el tipus d’interès.
Increments esperats en els tipus produeixen caigudes en el preu del contracte, mentre que caigudes en els tipus, produeixen increments en els preus dels contractes.
Característiques dels futurs financers
Apalancament
Els mercats de futurs utilitzen apalancament. Llegeix [L’instrument financer més perillós: l’apalancament financer].
Això vol dir que no necessites posar el 100% del valor del contracte quan obres una posició.
Marge
Enlloc d’això, el broker et requereix una quantitat inicial com a cobertura, que consisteix en una fracció del total del valor del contracte.
Data de venciment
Aquests contractes tenen una data de venciment del contracte. Per tant, els futurs són identificats per el seu mes de venciment.
Actius amb els que es pot utilitzar
Es poden utilitzar en 5 tipus principals d’actius.
- Divises, amb el tipus de canvi de les divises mundials, com la paritat Euro Dollar
- Matèries primeres d’agricultura o animals, com la soja o el budell de porc.
- Matèries primeres de metalls o derivats del petroli, com l’or, o la benzina.
- Tipus interès, com els bons o lletres governamentals.
- Índex sobre accions, com l’Ibex35.
Qui els utilitza i perquè
S’utilitzen per dos motius, per especular i com a cobertura.
Especulació
Els especuladors els utilitzen per especular en la direcció del moviment de l’actiu.
Cobertura
Els bancs i altres institucions financeres com gestores de fons, els utilitzen per a protegir les seves carteres contra sobtats canvis de valor. Busquen cobrir el risc de les seves posicions.
Exemple amb índex Ibex35
Suposem que vols especular amb l’Ibex35 ja que creus que l’index incrementarà de valor. El que fas es comprar un futur d’Ibex35 amb venciment Agost.
L’Ibex35 avui cotitza a 9.350 i cada punt val 10 EUR, per tant has comprat un futur per valor de 93.500 EUR (9.350 * 10 EUR = 93.500 EUR).
Però només necessites pagar una fracció al moment de la compra, és el marge inicial que deposites al broker.
El dia de venciment el futur de l’Ibex35 està a 9.500, i decideixes vendre el contracte per tancar la posició.
La diferencia es paga en diners. Guanyes 1.500 EUR, ((9.500 – 9.350) * 10) menys les comissions del broker.
Si el preu hagues caigut haguessis perdut la quantitat corresponent.
Diferència amb les opcions financeres
Els futurs es diferencien amb les opcions financeres per que aquestes últimes donen el dret a comprar o vendre el subjacent a venciment, mentre que els futurs, obliguen a comprar o vendre.
Conclusió
[L’especulació financera] és només per professionals que només fan això. Tenen els recursos i coneixements necessaris, sobretot de gestió del risc.
No comencis a especular per que t’ho posi fàcil el broker, o el marge per obrir posicions sigui petit.
Has especulat o cobert mai una cartera amb futurs financers? Comenta aquí sota.
Si t’ha agradat comparteix a les xarxes socials i fes like a la meva pàgina de facebook.