Com a inversor has d’entendre que qualsevol índex borsari, sigui l’Ibex 35, el Nasdaq 100, o el que sigui, és també un sistema d’inversió o de trading.
Llegeix primer [Què és un índex borsari?], si encara no saps que és.
Els índex borsaris són sistemes d’inversió
Molt pocs ho veuen així, però ho són. Un índex té les seves regles d’adquisició de noves accions, té també regles de venda, o sigui d’exclusió de l’índex. Fins i tot tenen regles de quan rebalancejar la cartera d’accions que el composa, que pot ser trimestral, semestral o anualment.
No són això unes regles d’inversió o trading?
Per exemple, en els índexs ponderats per capitalització, les accions són incloses a l’índex després de períodes de forta revalorització que fa que pugi la seva capitalització.
Un cop dintre l’índex, com més capitalització de mercat, més pes té dintre l’índex.
Per tant, com més gran una empresa més pes tindrà dintre l’índex.
O sigui, que si volguéssim replicar l’índex hauríem de comprar més accions de les empreses més grans. Estaríem ponderant la nostra cartera d’accions per capitalització borsària.
Una altra cosa és si té sentit invertir d’aquesta manera.
Rendiments dels índex borsaris
Si qualsevol índex, com podem apreciar, no és res més que un sistema de trading o d’inversió, i sobre el qual quasi tots els fons d’inversió i ETFs els utilitzen com a referència a l’hora d’invertir i mostrar resultats, no seria normal primer analitzar com es comporten aquests índexs?
Per tant, no hauríem d’analitzar l’índex en el qual volem invertir com un sistema de trading, o d’inversió?
I com es comporten els índex borsaris?
Què podem esperar invertint en l’Ibex 35 a llarg termini? I de la borsa europea amb l’Eurostoxx 50? I de l’americana amb el S&P 500?
No puc fer aquí una anàlisi exhaustiu de tots els índexs del món, però agafant per exemple l’índex S&P500 que engloba les 500 empreses més grans per capitalització del mercat americà, veiem que a llarg termini dona una rendibilitat del 6% anual.
Aquí faltaria aplicar les comissions del fons d’inversió o ETF corresponent.
Però a més, per arribar a aquest 6% anual el camí no és lineal. Hi ha molts períodes de pèrdues de fins i tot la meitat de l’invertit, i necessita alguns anys per recuperar les caigudes.
Per tant, aquells que adoren la inversió passiva o indexada, la inversió de comprar un índex via un ETF, perque suposo que serà prou intel·ligent per no fer-ho mitjançant un fons d’inversió, han d’estar preparats a rendibilitats mediocres, per no dir dolentes, i a soportar una volatilitat molt gran.
Crec que queda clar que l’inversor al mercat borsari ha de buscar estratègies que li permetin batre l’índex de referència de manera consistent en els anys.
És la part del capital de l’inversor que busca més rendibilitat a llarg termini, a canvi de més volatilitat, per tant, és lògic que aquí l’estrategia sigui batre sempre els índex de referència.
I tu, quina estratègia segueixes per batre consistentment els índex borsaris? Comenta aquí sota.
Si t’ha agradat comparteix a les xarxes socials i fes like a la meva pàgina de facebook.