Un fons d’inversió és una estratègia d’inversió, per tant la resposta a quan vendre un fons d’inversió és quan l’estratègia ha deixat de produir els rendiments esperats.
La gestió fonamental, o sigui la creació d’una cartera amb les accions que millors ratis fonamentals presenten, cerca resultats a llarg termini.
Quan s’acaba de comprar una acció perquè no està valorada pel mercat adequadament, no podem esperar que en dues setmanes puguem obtenir el rendiment esperat, necessitem temps.
L’inversor de carrer, normalment delega amb fons de gestió fonamental, i per tant està acostumat a patir gran volatilitat, i no sap si els resultats estan dintre de l’esperat.
És difícil per a l’inversor en gestió fonamental saber si és hora de vendre el fons o no.
La gestió sistemàtica té moltes maneres de veure si l’estratègia està desviant-se sobre els resultats esperats, són tots estudis estadístics.
Depenen del model d’inversió, no necessitem tant temps per veure si els resultats estan en línia a l’esperat. Aquest és un altre dels beneficis d’invertir d’aquesta manera d’invertir.
Aquí tens cinc consells que t’ajudaran a decidir-te.
Cinc consells per saber quan vendre un fons d’inversió:
Resultats no en línia
Invertir en fons amb poc històric de resultats és invertir amb els ulls tancats, a cegues, amb fe i res més.
Abans d’invertir necessites un mínim de resultats històrics, no només per saber el que esperar, sinó també per saber quan es deixen de produir els resultats esperats.
Un gestor sistemàtic faria un estudi estadístic dels resultats passats i una comparativa de la distribució dels resultats de l’últim any en la històrica.
Per no confondre’t en estudis estadístics et donaré un consell sobre rendiments.
Quan tinguis tres anys consecutius per sota de l’índex de referència (benchmark), o quan hi hagi un any amb un rendiment molt per sota, 20% per sota del benchmark, ja tens una alerta molt gran de què alguna cosa no funciona.
O sigui, no vols que pugi menys que l’índex de referència i baixi més que l’índex. La TACC i la volatilitat anual haurien d’estar dintre del rang esperat.
Un canvi en l’estratègia et pot fer vendre el fons d’inversió
El segon motiu per vendre el fons seria un canvi en l’estratègia. Un fons no pot canviar d’estratègia, si canvia d’estratègia, llavors ja és un altre producte que haurem de tornar a valorar.
Tu has invertit en base en una estratègia d’inversió no en uns resultats. És així no?
Clar que els resultats han de ser bons, però el que et farà ser un inversor d’èxit i constant en el temps, és entendre l’estratègia. Els resultats vindran sols.
Jo com a sistemàtic no canvio les estratègies, però si afegeixo de noves si veig que m’aporta descorrelació i rendiment. És una altra dels avantatges de ser sistemàtic, no tenir només una estratègia si no varies treballant a l’hora. No tot funciona tots els anys.
Canvi de gestor
Si el gestor marxa del fons, ja no hi ha res de què parlar. Jo venc al moment el fons. Toca buscar una altra cosa.
Concentració de riscos
Pot passar que tens altres fons o inversions que estan massa correlacionats amb el fons i t’has de decidir despendre’t d’un perquè en lloc de diversificació t’està produint una concentració de riscos.
Increment en les comissions
Un últim motiu que pot fer-te vendre un producte d’inversió són les comissions. Un canvi en aquestes pot fer trontollar els rendiments esperats.
Una pujada de comissions pot ser tan important que pot fer-te cancel·lar al moment la delegació en la gestió.
Conclusió de quan vendre un fons d’inversió
No es tracta d’invertir un sol cop en el temps sinó fer-ho al llarg del temps.
De la mateixa manera, no es fa l’estudi del producte d’inversió un sol cop sinó que s’ha de fer un seguiment dels rendiments i les condicions en el temps.
Tota persona ha de tenir dues professions, la seva i la d’inversor. Aquesta última comporta un mínim de coneixements i de treball. No pots deixar abandonat el resultat del treball de la teva vida (diners). T’has de preocupar i fer un seguiment constant.
I tu, saps si els teus productes d’inversió estan en línia als seus rendiments esperats?
Comenta aquí sota.
Si t’ha agradat comparteix a les xarxes socials.