Una bombolla financera és una situació en la qual els preus dels actius semblen estar basats en punts de vista inconsistents sobre el futur.
També pot ser anomenada bombolla econòmica, o bombolla especulativa.
Durant aquest període els negocis amb algun actiu es realitzen a un preu el qual excedeix el valor intrínsec de l’actiu.
Un dels gestors actuals més famosos també les descriu així:
El terme bombolla hauria d’indicar un preu que no pot justificar cap retorn futur.
Clifford Asness
Causes que provoquen bombolles financeres
Per a la teoria econòmica, les causes encara són una incògnita, i per tant són identificades sol quan ja han succeït, just després d’una caiguda abrupta sobtada dels preus.
Aquest enfonsament dels preus és conegut com a crash, o explosió de la bombolla.
Si estàs interessat en profunditzar en la historia de les bombolles et recomano el genial llibre de John Kenneth Galbraith, Breu historia de la eufòria financera.
Factors socials que inflen la bombolla financera
Teoria del ximple més gran
Aquesta teoria diu que les bombolles són conduïdes pel comportament optimista perpetu dels inversors, els ximples, qui compren actius sobrevalorats per vendre’ls a un preu més alt, anticipant-se a altres especuladors, els ximples més grans.
Mentre els ximples trobin ximples més grans, la bombolla segueix expandint-se.
Aquesta teoria no està confirmada per recerca empírica.
Extrapolació
Consisteix en projectar les dades històriques cap al futur de la mateixa manera que s’han comportat fins ara.
Si han pujat els preus a un cert rati, es creu que continuaran al mateix pas per sempre.
Seguiment de la massa
Les finances del comportament expliquen aquesta teoria.
Els inversors tendeixen a comprar o vendre en direcció de la tendència de mercat.
Els analistes tècnics tracten precisament de detectar aquestes tendències i seguir-les, el qual crea una profecia auto-complidora.
Obstacle moral
L’inversor sempre ha de buscar l’equilibir entre la possibilitat d’obtenir un retorn amb el risc de pèrdua, és el tant conegut binomi retorn risc.
Un obstacle moral ocorre quan aquesta relació és interferida amb, normalment, polítiques governamentals.
Exemples de bombolles financeres
La Tulipa mania
Del 1634 al 1637, durant l’època d’or holandesa, un bulb de tulipa va arribar a nivells extraordinaris, per després col·lapsar.
El Crash del 29
Durant la dècada dels vint varem tenir la bombolla borsària a EUA, el famós crash del 29.
Els terrenys al sud de la Florida
Durant també la dècada dels vint, concretament entre el 1922 i 1926 es va produir l’especulació en la construcció al sud de la Florida, el que avui és el comtat de Miami-Dade.
La bombolla punt com
Qui no se’n recorda de la bombolla punt com entre 1995 i l’any 2000, on tot el que feia referencia a internet pujava com l’escuma.
La bombolla immobiliària
A Espanya l’hem viscut en varies etapes del 1985 al 2008.
La primera etapa del 85 al 91, durant la qual els preus dels immobles es van triplicar.
Del 92 al 96 on es van mantenir estables, i del 1996 al 2008 els preus van pujar un altre cop de manera desproporcionada.
Les Criptomonedes
L’últim exemple que et poso és la recent bombolla de les criptomonedes. Passar de 1.000 dollars a 19.000 en un any no és res més que una bombolla.
[Llegeix això abans d’invertir en diner virtual].
Has tingut sort amb alguna d’aquestes bombolles? O t’han explotat a la cara? Comenta aquí sota.
Si t’ha agradat comparteix a les xarxes socials i fes like a la meva pàgina de facebook.