Un Fondo de Inversión Libre (FIL), también llamado hedge fund o fondo de gestión alternativa, es un fondo que se gestiona mediante estrategias y técnicas que pueden ser nuevas para la mayoría de inversores y presenta características y riesgos muy diferentes de los fondos tradicionales.
Como inversor puedes escoger entre diferentes tipos de fondos de inversión. Lee [Siete maneras de invertir colectivamente]. Aquí nos centramos en un tipo en particular.
Tipo de Fondo de Inversor Libre
1 Fondos de Inversión Libre o FIL
- No están sujetos a las restricciones establecidas para la mayoría de fondos. Pueden invertir en cualquier tipo de activo, seguir la estrategia de inversión que consideren más adecuada y endeudarse en mayor medida que el resto de fondos, incluso varias veces el patrimonio del mismo fondo.
- Son productos poco líquidos, lo que significa que para retirar dinero pueden pasar meses. Incluso pueden exigir un periodo mínimo de permanencia a sus partícipes durante los cuales no se permite hacer ningún reembolso.
- Como puedes ver la inversión en este tipo de vehículo de inversión puede conllevar niveles de riesgo significativos. Debido a sus características especiales destinados al inversor cualificado (bancos, aseguradoras, fondos de pensiones, etc.), y la inversión mínima son 50.000 Euros.
2 Fondo de Fondos de Inversión Libre o FFIL
- Estos están concebidos en principio como un producto adecuado para el inversor particular. Es el vehículo en el que el particular puede participar de la gestión alternativa.
- Son fondos de fondos, no invierten directamente en valores, sino en otros fondos de inversión. Los fondos en los que invierten deben ser mayoritariamente FIL.
- El nivel de riesgo que tienen es mayor que un fondo normal que la libertad de gestión suele implicar más nivel de riesgo, aunque también puede conllevar nuevas oportunidades de inversión. Por lo tanto, debes saber que el valor de la inversión puede variar mucho en el tiempo y que el rendimiento puede no estar ligado a la evolución de los mercados.
- La liquidez es menor que en los fondos tradicionales. Puede suceder que el valor liquidativo del fondo no se haga público durante seis meses aunque lo normal es que se haga una vez al mes. Del mismo modo los reembolsos pueden estar permitidos sólo cada tres o seis meses
- En cuanto a las comisiones los FFIL tienen libertad para fijar sus comisiones, ya que no les son aplicables los límites máximos establecidos por fondos tradicionales.
Conclusiones de los FIL
No es recomendable destinar el 100% del capital del inversor a estos vehículos, ahora bien, una pequeña parte es incluso recomendable si lo que se busca es una gestión alternativa de verdad.
Antes de firmar el documento de consentimiento de inversión al FFIL, donde aceptas conocer todos los riesgos inherentes, debes consultar el folleto del fondo.
Ya sabes que es el único documento que recoge todas las características relevantes, el perfil de riesgo del fondo, criterios de selección de la cartera de fondos en los que invierte, estrategias de inversión y sus riesgos especiales, el régimen de reembolsos, la inversión mínima, etc.
Y tú, ¿has invertido nunca en este tipo de fondo? Comenta aquí debajo.
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