A la hora de evaluar un fondo de inversión no hay manera de saber si el gestor invierte o no en el fondo, la mayoría no lo hace. Al contrario de los hedge funds estadounidenses donde los gestores comparten riesgo con los inversores.
Tampoco es normal que el comercial de la oficina bancaria que te intenta colocar el fondo haya invertido en él. Si quieres reír un poco, le puedes preguntar porque no lo hace.
Lo que sí sabes es la comisión que te cobran, a menudo demasiado elevada por los resultados que dan. Más del 80% de los fondos, no supera el índice que intentan batir.
Otra métrica es el sistema de rating de firmas de servicios financieros respetados, como por ejemplo [Morningstar].
Morningstar califica los fondos de una a cinco estrellas, basado en lo bien han rendido, (después de ajustar a riesgo), en comparación a otros fondos.
Dentro de cada categoría el top 10% de los fondos recibe 5 estrellas, el siguiente 22.5% cuatro estrellas, la mitad referente al 35% 3 estrellas, el siguiente 22.5% dos estrellas, y el final 10% recibe una estrella.
Los fondos son calificados a 3 períodos de tiempo, 3, 5, y 10 años, y los ratios se combinan para producir un rating final.
El rating es objetivo, basado en evaluación matemática del rendimiento pasado.
Por supuesto, para ser objetivo, es importante recordar que el rating de Morningstar refleja retornos pasados. No está diseñado para predecir el rendimiento futuro. Por lo tanto es un informe, no una bola de cristal.
De todos modos la herramienta de rating puede ser una herramienta de ayuda para identificar inversiones potenciales. Por lo tanto puede ser de utilidad como punto de partida para la búsqueda de fondos de inversión.
De hecho, el rating de estrellas apunta a los inversores hacia los fondos más económicos, que son más fáciles de tener, y más probables de mejorar en el futuro, cualidades que busca el inversor de éxito.
¿Evaluar un fondo de inversión?
Adicionalmente, creo que puede ser de ayuda ver el rating de Morningstar como manera de ver el bosque en lugar de los árboles.
Quiero decir que creo que el rating, podría ser menos interesante como análisis del rendimiento de un fondo en concreto, y más sobre identificar las buenas gestoras de fondos que han creado múltiples buenos fondos que mejoran la competencia.
Entretenerse con esta web te permite tener una mejor visión del bosque de la inversión en fondos de todo el mundo, así cuando te quieran vender fondos a la oficina tendrás más criterio para rebatir.
Puedes leer [2 razones para no comprar un fondo de inversión en España] para entender mejor lo que pienso de este negocio en España.
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