Todo inversor debe hacerse dos preguntas antes de invertir en bolsa: si está dispuesto a asumir la volatilidad esperada, y si invierte a través de un fondo, si éste puede igualar o superar el índice que sigue.
El momento de entrada puede ser determinante
Si hubieras invertido en 2009, ahora en 2021 estarías ganando mucho, pero si hubieras empezado en otro momento, hubieras sufrido caídas del 40% y tardado varios años en recuperar lo perdido.
La bolsa ha demostrado que da rendimientos anualidades de alrededor del 8%, pero con mucha volatilidad. (S&P500).
Si eres un inversor pasivo que invierte en índices, debes hacerte dos preguntas:
Las 2 preguntas antes de invertir en bolsa
1 ¿Estás dispuesto a obtener rendimientos de un dígito a cambio de la gran volatilidad que conlleva la inversión en bolsa?
¿Puedes aguantar psicológicamente perder el 40% de lo ganado durante años para componer alrededor del 8%?
Hay momentos en que es buena idea participar en inversiones en la bolsa comprando y manteniendo vía ETFs, pero necesitas alguna estrategia para salir cuando vienen las grandes caídas.
Poner todos tus ahorros en bolsa en un momento determinado y aguantar la volatilidad esperando la buena suerte, no es la mejor manera de invertir.
2 Y si decides participar en el mercado de acciones a través de un fondo de inversión, debes preguntarte si el fondo puede o no batir el índice que se supone que está siguiendo.
¿Cuál es la función de un gestor de un fondo?
A diferencia de un gestor de fondos de cobertura, (Hedge Fund), un gestor de un fondo normal no intenta ganar dinero para el cliente. Lo que pretende es seguir el índice, arriba o abajo. Lo que busca es que el cliente obtenga lo que saca el índice y con suerte un poco más.
El cliente puede perder un 25% y si el índice ha perdido un 30%, le dirán que el gestor lo ha hecho muy bien. Un gestor que busca retorno absoluto te diría que ha sido un año muy malo.
Si tienes que invertir en bolsa de manera pasiva mejor los ETF ya que dudo que encuentres un fondo de inversión que supere su índice de referencia de manera consistente.
Retorno relativo versus Retorno absoluto
Hay muchas estrategias viables que mejoran el hecho de comprar y mantener los índices vía ETFs. Y no solo en rendimiento, sino ajustados a riesgo o volatilidad.
Son las estrategias de retorno absoluto. Cuidado que no te vendan gato por liebre. En España no he visto ninguna estrategia de verdad de retorno absoluto, sólo tienen el nombre. El marketing hace maravillas.
Comprar momentum, reversión a la media, o seguir tendencias en varios activos, son estrategias de retorno absoluto.
Utilizadas por Hedge Fund Managers, aquellos que buscan ganar siempre para sus clientes, independientemente de las condiciones de los mercados. Al contrario que el retorno relativo a un índice, o sea, los típicos fondos de inversión.
Unos son empresarios, emprendedores, que crean su propia empresa y la abren a la participación de terceros. Los otros son trabajadores que no quieren perder su trabajo, y lo único que buscan es no alejarse del índice.
Antes de invertir
Aprende, busca y compara.
No todo producto está al alcance del pequeño inversor. Cuanto más dinero más diversificación y más posibilidades de contratar vehículos buenos. Supongo fuera de España. Porque cuando hablo con gestores en España no saben ni que son los futuros gestionados.
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