Una bona manera d’invertir és combinant gestió activa i passiva treballant conjuntament.
Molts inversors han caigut en el parany de encasellar-se en una manera d’invertir.
Sempre hi haurà el debat entre que és millor si la gestió activa o la passiva, però els inversors més sofisticats, i segurament més intel·ligents, han superat la pregunta que és millor si una o l’altra i estan ja buscant maneres de com combinar les dues aproximacions.
A més, el món de la inversió ha canviat molt des que la gestió activa només era l’elecció de les accions a tenir en cartera.
Avui dia l’elecció pot estar basada en l’actiu, el país, el sector, etc. La inversió en Smart beta ha obert un camí híbrid entre la gestió activa i el baix cost de les aproximacions passives.
Depèn de si maximitzes la sensibilitat a les comissions, la diversificació, o la maximització de rendiments, escolliràs un tipus de combinació entre passiva i activa.
En aquest article comparteixo varies combinacions possibles de gestió activa i passiva.
Aquestes són només idees perquè vegis les possibilitats i la complexitat del tema. Busca sempre un assessor financer que t’ajudi a crear la combinació d’estratègies actives i passives més d’acord amb els teus objectius.
Carteres exemple per minimitzar comissions combinant gestió activa i passiva.
1 Una base passiva en el central i com satèl·lits dues inversions actives
Tant l’activa com la passiva estan compostes d’empreses de gran, mitjana o petita capitalització sent la passiva una barreja entre valor i creixement, mentre que les actives una és de valor i una altra de creixement.
2 Combinar activa i passiva en cada estil
Aquí combinem la inversió activa i passiva de manera que, en cada estil, (valor, creixement i una barreja dels dos), combinem tant gestió activa i passiva.
3 Passiva com a base central i activa en inversió alternativa
Aquí augmentem més la inversió passiva amb renda variable i bons global. I som actius en inversió alternativa, és a dir, immobiliari, actius il·líquids com private equity, estratègies de futurs gestionats amb matèries primeres, or, etc.
4 Multi-factor Smart beta com a base i factors diversos com satèl·lit
Aquí substituïm els gestors actius amb estratègies Smart beta. Així podem tenir per exemple diversos fons actius amb diversos ETF Smart beta especialitzats en factors, tenint sempre com a base en el centre un multi-factor.
Carteres exemple per maximitzar la diversificació combinant gestió activa i passiva
Imagina que tu ja tens una cartera molt concentrada d’accions.
Una manera de diversificar és incloure inversió indexada. O també pot servir per diversificar una estructura de renda fixa.
5 Estructura central indexada amb diferents satèl·lits actius de renda fixa
Busquem especialistes en gestió activa d’actius de renda fixa que ajuntem a la nostra estructura central de renda fixa passiva.
6 Accions de gran capitalització amb complements passius
Aquí combinem accions de gran capitalització amb inversió indexada a petita i mitjana capitalització i borsa global.
Carteres exemple per maximitzar alfa combinant gestió activa i passiva
Si el que vols és maximitzar alfa, llavors el que has de fer és un treball d’estudi dels millors gestors i estratègies.
El que busques és fer un mix d’inversions actives i passives basat en l’habilitat demostrada en el passat del gestor de generar alfa en l’actiu corresponent.
7 Una base central activa multiactiu i satèl·lits passius
Aquí tens un gestor o estratègia de referència central multi actiu i possiblement multi-estratègia que ho acompanyes amb diverses estratègies satèl·lit passives en immobiliari, renda variable internacional, renda fixa variada, i borsa nacional.
8 Un 50% actiu en renda variable i un 50% en satèl·lits sectorials
Aquí combines la gestió activa i passiva per maximitzar alfa ponderant un 50% en un fons actiu, per exemple, de l’SP-500, i vas rotant entre diversos fons passius per sectors, indústria o país.
Com pots veure, crear una estructura activa i passiva que treballin conjuntament pot ser fàcil o molt complex. Com sempre tot depèn del capital, i objectius de l’inversor.