Alhora d’invertir als mercats financers hem de saber que segons el tipus de gestió podem escollir entre 5 tipus diferents d’estratègies.
De menys a més gestió activa tindríem els següents tipus d’estratègies:
1 Estratègia indexada
Aproximació per als que creuen que no es pot batre els índex de referència, ja que només un 10% dels fons d’inversió ho aconsegueixen a Espanya.
Aquesta és la inversió passiva o notablement indexada. És relativament barata perquè limita el volum de rotació de la cartera i perquè no requereix gran despesa en recerca.
Un índex de referència molt seguit per empreses de gran capitalització a Estats Units és el S&P500, ja que captura el 80% de la capitalització de mercat. A Europa seria l’Eurostoxx50.
2 Estratègia indexada millorada
Estil d’inversió híbrid entre gestió activa i passiva que inclou l’ús de fons sobre índex i altres elements, de manera que es superi l’específic índex de referència.
Es busca millorar els resultats escollint l’actiu, el país, el sector, o la indústria, més que invertir en una serie d’accions d’un índex.
3 Estratègia Smart beta
Són un mix entre les estratègies de gestió activa amb el cost baix i transparència d’una aproximació passiva.
Estan basades en estratègies d’inversió que són alternatives a la que donen els índex de capitalització de mercat.
Els índex Smart beta aïllen factors particulars com la talla, el valor, un alt dividend, la baixa volatilitat, la qualitat o la tendència, i són designats per millorar índex ponderats per capitalització.
4 Estratègia quantitativa
Procés inversor basat en fonamentals de mercat, indicadors tècnics, o ambdós, que busquen descobrir les ineficiències de mercat que condueixen les valoracions erronis dels valors.
Poden ser sistemàtiques o discrecionals depenent del grau de component humà incorporat al procés inversor.
Les fonamentals es basen en l’estudi de factors qualitatius i quantitatius que contribueixen a la condició financera i valoració d’una companyia o actiu. S’inclouen variables macro com la salut de la economia global així com variables micro com els balanços financers o l’equip de gestió de l’empresa.
Les tècniques inclouen l’estudi de factors tècnics com els patrons de preu dels actius.
5 Estratègia de retorn absolut
Són les més complexes i utilitzades pels hedge funds o fons d’inversió lliure.
Busquen alts retorns absoluts anuals independentment del que facin els mercats.
Utilitzen productes derivats per apalancar-se i explotar així al màxim la alfa o avantatja estadística que tenen.
No tenen cap mena de limitació en quan al percentatge d’exposició als diferents actius.
Són les mes cares, però les que donen més rendibilitat.
I tu, quin tipus d’estratègia has contractat? Compleix les seves expectatives. Deixa el teu comentari.