La indústria i la acadèmia han dividit en 5 camps principals l’estudi de la gestió de les inversions mobiliàries.
1 Teoria de cartera valors
Aquest camp inclou els aspectes matemàtics i científics d’invertir en accions, incloent estudis sobre la eficiència dels mercats i el risc de cartera.
Aquí trobem moltes opinions i arguments publicats per la doctrina amb diferents punts de vista. La veritat és que no hi respostes correctes i molts cops la gent es mostra tant apassionada sobre els seus punts de vista com en la religió o la política.
2 Anàlisi fonamental
Aquest camp d’estudi estudia l’anàlisi dels comptes financers i la projecció de dividends futurs o cash flow, per seguidament descomptar-los al present per trobar el seu valor intrínsec.
L’analista llavors compara aquest valor intrínsec amb el preu actual de mercat i fa una recomanació de compra o venta.
3 Anàlisi quantitatiu
L’anàlisi quantitatiu és la pràctica de comparar els ratis dels comptes financers amb altres factors sobre un univers d’empreses per determinar quines firmes estan sobrevalorades i quines infravalorades.
Aquest camp va néixer quan va esclatar l’ús de la computació a la dècada dels 50.
Tots els avanços fets en aquest camp són molt valuosos per a un gestor de cartera ja que l’ajuden a fixar les ponderacions adients per cada acció en una cartera i avaluar el risc i els resultats.
4 Finances del comportament
És l’estudi de la psicologia humana en el moment que es prenen decisions financeres.
La teoria de cartera, comentada al primer punt, va néixer de la acadèmia baix dos assumpcions:
- la primera que l’inversor és racional,
- i la segona que la distribució dels retorns té forma de campana amb cues molt fines.
Però les freqüents bombolles i caigudes dels mercats, no donen certesa a aquestes assumpcions, i són les finances del comportament les que aporten la idea del comportament irracional de l’inversor.
Els inversors, després de tot, són humans i per tant coneguts per comportar-se irracionalment.
5 Anàlisi tècnic
L’últim camp és la pràctica de l’ús de l’històric de preu i volum per predir tendències futures.
Els practicants d’aquesta disciplina diuen que no hi ha res millor que capturi el factor humà que la relació entre oferta i demanda minut a minut que reflexa el preu d’una acció. El preu, després de tot, és el preu.
Aquests 5 camps són organitzats d’una manera pràctica 4 filosofies d’inversió que ajuden als gestors a comunicar-se amb els seus clients sobre el seu procés inversor.
Article relacionat: [4 exemples de filosofia d’inversió]
Comenta quin dels camps vols que domini el teu gestor d’inversions.